成都金融分析师虚拟社区

侧面出击 由期货看现货

楼主:金联创订阅号 时间:2021-11-24 15:16:49

导 语

这段时间钢市可谓是风起云涌,先有钢厂高炉出问题引发全国范围内的安全大检查升级预期,又有黑色系期货连创新高,那么接下来钢材价格走向将会如何进行呢?本文小编就将带您一探究竟。


作者:金联创—滕浩


曾经的曾经有这么一个段子在市场中流行:


期货涨,我就涨,期货对我有影响

期货降,我不降,我跟期货不一样

钢坯升,我也升,我不比他第一等

钢坯落,我不落,我有政策还没货


以上一段文字虽然有戏谑的成分存在,但我们不难看出现货与期货之间,现货与原料之间确实存在着一定的联系,下面这张图是我截取的2017年至今的螺纹钢主力合约与上海三级大螺纹现货价格的走势对比图,从图中我们不难看出,期现两市的走势有着密切的相关度,所以“期现联动”在各个场合被多次提及,据金联创测算,2017年至今,上海现货螺纹与期螺结算价正相关系数r为0.7982,排除掉春节时间误差影响,两组数据正相关系数r为0.8550,可以说期限走势有着相当的联动性了,而今年截至目前,期现两市的基差最大值出现在6月,当时极值为659。


数据来源:金联创(原金银岛资讯)


从上面的分析来看,我们不难得出结论:第一,期货和现货是有区别的,区别在哪呢,很简单,就在于期货的功能上——投机、套保、预期,这三个功能无疑放大了期货的复杂性。但是,一定要注意,期货的走势还是扎根于现货,两者的大方向绝对不会出现背离,而技术面,他仅仅是一个非常重要的辅助,是用来判断买入、卖出的时机以及点位。现货往往受到供求等多方面的影响,像近几年中央贯彻执行的供给侧改革就是从供给端出发,直接影响到现货走势的一项重要举措,另外以房地产业、交通运输业、铁路等基建投资等为首的下游,则是需求放的重要代表,他们的表现好与坏也对现货价格走势起到至关重要的影响,不过无论是现货面,还是期货面,而且无论你把期货适当做投机赚钱的工具还是套期保值的手段,亦或是对现货、期货走势的预期和指导,都离不开一个大层面,那就是政策面或者说是经济环境的大背景。不过既然正相关系数这么高,我们可以从期货入手,侧面推断出现货市场后期走势。



周线图看,期螺指数正处于牛市中的大5浪。由于大3浪仅仅是大1浪的1.382倍,所以大5浪必定是一个“发飙浪”(即延长浪),其高点一般是(3浪顶-1浪起点)*1.618+1浪起点,即4800-4900附近。周期上看,大5浪没有时间的限制,但其多倾向于大1浪的61.8%至161.8%,目前已接近100%,建议随时注意盘面变化。提一点仅供参考,当周线MACD的二次顶背离(与今年3月高点相比),需要格外注意。


以上就是对于螺纹钢主力合约的后期走势预测,我们可以得出结论,接下来现货市场继续向上或将是大概率事件,不过随着现货价格的逐步推高,震荡加剧在所难免。高位回调次数也将明显增多,可以说2017年剩余的时间行情将会给贸易商带来不小的机遇和挑战。各位贸易商做好准备迎接挑战了么? 


推荐阅读


如欲转载本文章,请注明内容来源于金联创(原金银岛资讯)


朋友 图片 表情 草稿箱
请遵守社区公约言论规则,不得违反国家法律法规